Tahvil depremi küresel piyasaları sarsıyor: BIST 100 haftayı yüzde 5'in üzerinde kayıpla tamamladı

Küresel ekonomilerde süren enflasyonist baskılar ve merkez bankalarının uyguladığı sıkı para politikaları, tahvil piyasalarında geniş çaplı bir satış dalgasına yol açtı. Bu hareketlenme, hisse senedi piyasalarında da belirgin bir satış baskısı yarattı.

ABD tahvil faizlerinde yaşanan yükseliş dikkat çekiyor. 10 yıllık tahvil faizi yüzde 5,34 seviyesine ulaşırken, 30 yıllık faiz ise yüzde 5,69 ile 2002'den bu yana görülen en yüksek noktaya çıktı. Tahvil getirilerindeki bu sert artıştan destek bulan dolar endeksi 102,2 seviyesine yükselirken, altın ise değer kaybetti. Altının onsu yüzde 3,4 düşüşle 4.141 dolara geriledi.

İşgücü piyasasından gelen veriler de dikkat çekiyor. ABD'de eylül ayı tarım dışı istihdam verisi 29 bin artışla beklentilerin altında kaldı, işsizlik oranı ise yüzde 4,2 seviyesine yükseldi. Bu veriler, Fed'in ekim ayında faiz artırma olasılığının yüzde 23'e gerilemesine yol açtı.

Enerji tarafında ise G7 ve ABD'nin rezervlerden 100 milyon varil dizel ve petrolü piyasaya sürme kararı etkili olmadı. Jeopolitik risklerin de etkisiyle Brent petrol haftayı yüzde 3,5 artışla 102,3 dolardan tamamladı.

Wall Street haftayı kayıplarla kapattı; Dow Jones ve S&P 500 düşüş yaşarken, Nasdaq yatay pozitif bir görünüm sergiledi.

Avrupa ve Asya'da negatif seyir

Avrupa'da artan enerji maliyetleri ve Euro Bölgesi enflasyonunun yüzde 3,8'e yükselmesi satış baskısını hızlandırdı. Fransa ve İngiltere'de tahvil faizleri tarihi zirvelere ulaşırken, kamu borcu endişeleri borsaları olumsuz etkiledi. İngiltere'de FTSE 100, Almanya'da DAX 40 ve Fransa'da CAC 40 sert değer kayıpları yaşadı.

Asya piyasalarında artan petrol fiyatları ve tahvil faizleri risk iştahını zayıflattı. Japonya'nın 10 yıllık tahvil faizi 1995'ten bu yana en yüksek seviye olan yüzde 3,11'e çıktı. Çin Merkez Bankası ekonomiyi desteklemek amacıyla faiz indirimine giderken, teknoloji hisselerinden destek bulan Japonya borsası hariç tüm Asya endeksleri haftayı ekside kapattı.

Ekonomi yönetiminden adımlar

Borsa İstanbul'da (BIST 100) küresel satış dalgasının etkisiyle haftalık bazda yüzde 4,88 düşüş kaydedildi ve endeks 12.270,18 puandan kapanış yaptı. Dolar/TL ise 49,1285 seviyesinde dengelendi.

Sermaye Piyasası Kurulu (SPK), tasfiye sürecindeki sorunlu fonlar için yatırımcılara ara ödeme yapılacağını duyurdu. Konuyla ilgili değerlendirmelerde, fon piyasasındaki sorunun hakkaniyetli ve hızlı şekilde çözüldüğü vurgulanırken, sürece erken müdahale edilerek problemin sistemin geneline yayılmasının önüne geçildiğine dikkat çekildi.

Merkez Bankası da adım attı ve KOBİ kredileri için büyüme sınırını yüzde 4,5'ten yüzde 5'e çıkardı. Ayrıca TL zorunlu karşılıklarda bloke tesis oranlarında düşüşe gidildi.

Gelecek haftanın gündemi

Piyasaların ana odağı pazartesi günü açıklanacak eylül ayı enflasyon verisi olacak. Ekonomistlerin beklentileri şöyle:

• Aylık enflasyonun yüzde 2,18 artması bekleniyor
• Yıllık enflasyonun yüzde 30,16'ya gerilemesi öngörülüyor

Küresel piyasalarda ise ABD'de hizmet sektörü PMI ve merkez bankası toplantı tutanakları, Avrupa'da ECB tutanakları ve Asya'da Japonya verileri yakından izlenecek.